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基金定投策略3:什么时候卖(止盈策略)

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为什么要止盈

基金定投讲求的是长期小额投入,聚沙成塔。但定投并非时间越长越好,如果没有止盈,错过了好的获利机会,只是任由定投继续,那长期收益会损失很多。所以有句话说,“会买入的是徒弟,会卖出的是师傅”。

也有人说,不止盈的投资和赌博无异。我们还以数据来看看。


假设我们从2012年4月开始定投,一直定投到今天,总投入6万元,期末资产8万元,收益率34.79%。如果我们在2015年6月进行止盈呢,看看结果。


总定投金额39000元,期末资产87000元,收益率123.4%。也就是说,我们用3.9万元本金和3年多时间就实现了8万+的资产,这就是止盈的魅力。

定投,号称“懒人投资法”,很多时候类似于强制储蓄,零存整取。但如果你太懒了,也是不行滴,起码收益会大打折扣。


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止盈的几种方法

我们知道,定投的收益想要最大化,需要做到三点:便宜的时候多买,贵的时候少买,然后在高点果断止盈。

那这个止盈的时机,如何判断呢?

1、目标收益法

即为自己购买的基金设定一定的收益目标,达到就卖掉收益部分,然后将收益分成若干份,继续定投。

比如,目标收益设定为20%,那账户中的收益率达到这一数字,就要严格执行赎回纪律,避免在下跌时错过获利的机会。

2、大盘点位法

不考虑基金本身的情况和收益,全跟着大盘走,大盘在3000点左右,定心的买,大盘在2000点以下,加倍的买, 大盘达到4000点以上,减少定投数额并逐步卖出。

3、情绪判断法

市场萧条的时候就定心的买,在基金市场持续买入筹码,积累份额,也不看大盘,也不看收益,放任自己的基金账户,直到你身边的人都开始谈论股票了,证券开户数屡创新高了,全民炒股集体疯狂的时刻,你就打开账户果断卖出,然后该干嘛干嘛去。

4、股债平衡法

每半年将自己的基金持仓进行平衡,也就是将债券型基金和股票型基金按照50:50的比例重新平衡。也就是说,将基金中股基和债基按照50:50的比例进行配置,半年后如果股基涨的快,债基涨的慢,笔记变成了60:40,那就卖掉部分股基,买入债基。表面上看,你是卖掉一个上涨快的优良资产,买入下跌或收益不佳的不良资产,实际上,这是高抛低吸的过程,通过纪律性投资实现卖高买低的调整过程。

5、均线偏离法

也就是根据均线调整定投的数额,进而决定卖出的时机。均线是指对应指数过去一段时间收盘价的平均值曲线,包括180日均线、250日均线、500日均线等。选取与基金风格契合的参考指数,比如沪深300指数代表大盘、中证500代表中盘、创业板指数代表小盘。选择长期均线作为参考,指数高于均线,少买,指数低于均线,多买,指数高于均线40%,考虑止盈。

6、相对估值法

巴菲特的老师,格雷厄姆曾提出盈利收益率法,他用这个方法来衡量股票的价值。雪球达人银行螺丝钉据此建议普通人按照估值高低买卖基金,尤其是指数基金。含义是在基金处于低估值状态时买入,正常估值时减少定投直至停止定投,基金处于高估值状态时考虑卖出止盈。


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关于止盈的碎碎念

1、不要奢求精准逃顶,考虑分批止盈

首先,我们要明白,定投并不能使我们暴富,那种动辄一两年翻番的情况,少之又少,你得非常幸运的踩准市场的节奏,但你知道,幸运这件事从来不公平。因此,在止盈这件事上,我们不能抱有不切实际的幻想,分批止盈是比较靠谱的方法。

2、止盈的最佳阶段是定投的中后期

定投的初期,投入金额少,而且大部分普通投资者选择定投的初衷是强制储蓄,定投的早期止盈回的资金,数额不大,去处又是个问题,一不小心就变成了消费金额。定投的中后期,也就是积累了一定的资金量和基金份额之后,就要考虑止盈了,上文的模拟也可以看出来,资金数额较大的时候盈利多少相差很多。

3、在实践中寻找适合自己的方法

止盈的方法很多,大多数普通投资者还是要在实践中学习摸索,我自己也是这么做的,上文提到的6种方法,前3种适合小白,后3种属于进阶。近期越女在公众号就提出了她经过完善的止盈方法,将均线偏离法进一步升级,经过模拟,甚至可以精准逃顶。我个人对此存疑,会在实践中验证,后期也会及时和大家汇报。


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